في المعاملات التجارية أو أي معاملة تتضمن نقل أصل ، يجب أن تكون لديك فكرة واقعية عن قيمة الأصل. تتمثل إحدى طرق معرفة قيمة الأصل في تحديد القيمة السوقية. في هذه المقالة ، نحدد مفهوم القيمة السوقية ونصف كيف يتم تحديدها وأين يتم استخدامها.
ما هي القيمة السوقية؟
القيمة السوقية هي السعر الذي يرغب المشترون في دفعه مقابل أصل ما في السوق. في حالة الأصول أو الكيانات المتداولة علنًا ، تُعرف أيضًا باسم القيمة السوقية ويتم حسابها بضرب السعر الحالي في عدد الوحدات القائمة. هناك عدد قليل من المكونات التي تدخل في حساب القيمة السوقية لبعض الأصول مثل الشركات والعقارات ، فهي تنطوي على أكثر بكثير من مجرد معرفة أسعار الأسهم. يمكن أن يأخذ تحديد القيمة السوقية للأعمال أيضًا مكونات مثل قيمة الأصول غير الملموسة والقيمة المستقبلية للأصول ذات الصلة في الاعتبار. القيمة السوقية هي أكثر من مجرد سعر ولكنها تشير إلى الأساس الحقيقي وليس فقط القيمة المتصورة.
لماذا القيمة السوقية مهمة؟
أحد الأسباب الرئيسية لأهمية القيمة السوقية هو أنها توفر طريقة ملموسة تزيل الغموض أو عدم اليقين لتحديد قيمة الأصل. في السوق ، غالبًا ما يكون لدى العملاء والبائعين تصورات مختلفة لقيمة المنتج. سيرغب المشترون في دفع مبلغ أقل ، بينما يأمل البائعون في الحصول على المزيد. الهدف الأساسي من تحديد القيمة السوقية هو تقديم تقييم عادل لقيمة أو قيمة الأصل. بعبارات بسيطة ، هو السعر الذي تُباع به السلعة عادةً. يتمتع المشترون بخيار الدفع ، بينما يتمتع البائعون أيضًا بخيار قبول أكثر أو أقل من القيمة السوقية.
كيف تعمل القيمة السوقية؟
يتم تطبيق القيمة السوقية بطرق مختلفة في الأسواق المختلفة. في عالم الأعمال أو الشركات المتداولة علنًا ، يتم حساب مصطلح القيمة السوقية الذي يُعرف أيضًا بالقيمة السوقية العادلة أو القيمة السوقية بضرب سعر السهم الحالي في عدد الأسهم القائمة. وهذا يعني أنه عندما تكون الأسعار متقلبة ، فمن المتوقع أيضًا أن تكون القيمة السوقية متقلبة. في مجال العقارات ، هناك ثلاث طرق مختلفة لحساب القيمة السوقية:
نهج مقارنة المبيعات: تعتمد القيمة السوقية على ما تم بيعه مؤخرًا من العقارات المماثلة في نفس السوق.
نهج التكلفة: يُفضل نهج التكلفة للبناء الأحدث ويبدأ بحساب تكلفة إعادة بناء عقار بمرافق وميزات مماثلة ، ولكن باستخدام مواد البناء الحديثة. ثم يتم خصم الاستهلاك من التكلفة المحسوبة للوصول إلى القيمة السوقية.
نهج الدخل: يتم استخدام نهج الدخل للعقارات التي تنتج إيرادات إيجارية.
عندما تحدد الشركات القيمة السوقية لمنتج أو خدمة ما ، فإنها تستخدم عددًا من الاستراتيجيات المختلفة ، وفي كثير من الأحيان ، لن تنعكس القيمة السوقية دائمًا في سعر البيع. قد يكون هناك تركيز على تحقيق ربح معين ، وهذا سيعتمد على التكاليف المرتبطة. غالبًا ما تستند القيمة السوقية أيضًا إلى الإدراك ، وفي الاستراتيجيات التي يحركها السعر ، يُنظر إلى الأسعار المرتفعة على أنها تقدم قيمة أكبر. في هذه الحالات ، قد لا تعكس الأسعار دائمًا القيمة السوقية المرتبطة بها.
القيمة السوقية مفيدة أيضًا في استهداف أسواق معينة. مع المنتجات ذات القيمة الأعلى والمعترف بها لتحسين الجودة ، من المرجح أن يكون السوق المستهدف هو العملاء ذوي الدخل المرتفع. بالنسبة للمنتجات التي يُنظر إليها على أنها ذات قيمة سوقية أقل ، فمن المرجح أن يكون السوق المستهدف هو الواعي بالميزانية الذين يفضلون الأسعار المنخفضة. تتمثل الإستراتيجية الأخرى التي تستدعي القيمة السوقية في تحديد قيمة تجذب المشترين من ذوي الدخل المتوسط بأسعار تعكس توازناً بين القدرة على تحمل التكاليف والجودة المقبولة.
أمثلة على القيمة السوقية
يسرد البائع العقار بسعر 750.000 دولار. يعتمد هذا على الأسعار التي تم بها بيع عقارات مماثلة في المنطقة ، ومع ذلك ، لا يرغب المشترون في تقديم أكثر من 600000 دولار. ثم يتم تحديد القيمة السوقية للممتلكات لتكون 600000 دولار.
القيمة السوقية للأعمال
مع الأسهم المتداولة علنًا للشركة ، فإن أسهل طريقة لحساب القيمة السوقية هي مضاعفة عدد الأسهم القائمة بالسعر الحالي. كمثال: الشركة لديها 1،000،000 سهم عادي قائم. يبلغ سعر السهم حاليًا 43 دولارًا في البورصة الرئيسية. تقدر قيمتها السوقية بـ 43.000.000 دولار. في الحالات التي يوجد فيها كمية أقل من الأسهم القائمة ، تتمثل الإستراتيجية البديلة في تقييم الشركة بناءً على نسبة المبيعات إلى القيمة السوقية لأعمال مماثلة. بمبيعات تبلغ 6.000.000 دولار أمريكي ، عندما تكون نسبة المبيعات إلى القيمة السوقية لأعمال مماثلة 0.5 إلى 1. القيمة السوقية للشركة التي يتم قياسها هي 3.000.000 دولار أمريكي. (0.5 * 6،000،000 دولار)
الشركات الخاصة
مع الشركات المملوكة للقطاع الخاص ، فإن تقدير القيمة السوقية للشركة ينطوي على النظر في أسعار الأعمال المماثلة.
إذا كان عملك في مجال تكنولوجيا المعلومات ، فقد يكون أحد الأمثلة:
تم بيع ثلاث شركات تقنية معلومات متوسطة الحجم مؤخرًا بمبلغ 9،00،000 دولار و 17،100،000 دولار و 12،500،000 دولار. يؤدي حساب متوسط هذه الأسعار الثلاثة إلى ما يقرب من 12،870،000 دولار ، والتي قد تكون قيمة سوقية مناسبة لعملك ، إذا كانت هذه الشركات ذات حجم وهيكل مماثل.
الطريقة الأنسب لتحديد القيمة السوقية للشركات الصغيرة هي طريقة المضاعف. تتضمن هذه الطريقة بيانات مثل الدخل أو إجمالي المبيعات أو المخزون أو صافي الربح ، والذي يتم ضربه بمعامل لإنتاج القيمة السوقية للأعمال.
المعامل أو المضاعف لشركات المحاسبة المتوسطة هو 1.5
بعد جمع البيانات المالية ، تم تحديد الإيرادات السنوية بمبلغ 2،500،000 دولار
تقدر القيمة السوقية للأعمال في ذلك الوقت بمبلغ 3،750،000 دولار: (1.5 * 2،500،000 دولار)
توفر هذه الطريقة تقديرًا تقريبيًا للغاية حيث يتم تجاهل العديد من العوامل الأكثر أهمية لتحديد القيمة الفعلية للشركة.
